پنج راز موفقیت بافت

وارن بافت با سرمایه گذاری در طی دهه ها به اندازه کافی پول کسب کرده است تا توجه خود را به دست آورد.

اما چرا دیگران نتوانسته اند میلیاردها دلار ثروت شخصی را که با استفاده از همین تکنیک ها از آن جمع کرده اند ، تولید کنند؟در معتبر ، من روشهای انتخاب سهام سرمایه گذاران بزرگ را مطالعه و استخراج می کنم و استراتژی های من به هیچ وجه در نزدیکی نتایج باورنکردنی بلند مدت بافت به وجود نیامده است.

این ممکن است که بافت و کنگلومرا Berkshire Hathaway (Brk. A) از برخی قوانین سرمایه گذاری ساده پیروی کنند که دیگران به دنبال آن دشوار هستند.

صبر و نظم و انضباط نسبت به طولانی مدت-و ما در ده ها سال صحبت می کنیم ، در اینجا ، نه چهارم ، ماه ها یا هفته ها-ویژگی بارز سرمایه گذار معمولی نیست. این یکی از لباس های قوی بافت است.

داشتن یک فرآیند و چسبیدن به آن از طریق ضخیم و نازک نیز برای یک سرمایه گذار متوسط دشوار است ، به حدی که خود بافت به کسانی که نمی توانند این کار را انجام دهند ، به صندوق های کم هزینه که شاخص های بازار را ردیابی می کنند ، توصیه کرده است. اما همچنین تمایل بافتی وجود دارد که در هنگام گرم شدن سهام و شجاعت در هنگام عدم حضور دیگران و گرفتن آن فرصت های منحصر به فرد ، از جمعیت پیروی نکند.

در اینجا پنج راز برای موفقیت بافت آورده شده است.

سهام سود سهام

شرکت هایی که سود سهام خود را پرداخت می کنند ، تمایل دارند ویژگی هایی را دوست داشته باشند ، مانند سهم بازار خوب و رشد و سودآوری پایدار و قابل اعتماد. در غیر این صورت ، مدیریت احساس راحتی نمی کند تا بخشی از جریان پول نقد را هر چهارم به سرمایه گذاران برگرداند. شرکت های پرداخت شده سود سهام از نظر تاریخی از شرکت هایی که یکی از آنها را پرداخت نمی کنند بهتر است.

سرمایه گذاری مبانی: سهام چیست؟

به زودی بازنشسته می شوید و از بازار می ترسید؟استراتژی دو باکتری می تواند کمک کند

البته برای سرمایه گذاران ، سود سهام منبع درآمد است و نمونه کارها 182 میلیارد دلاری برکشایر مطمئناً این امتیاز را به دست آورده است.

پرداخت سهام Bankshire's Bank of America (BAC) به تنهایی بیش از 526 میلیون دلار است. و سهام اپل (AAPL) حدود 737 میلیون دلار پرداخت می کند. کرافت هاینز 814 میلیون دلار پرداخت می کند و کوکا کولا (KO) 624 میلیون دلار پرداخت می کند. Wells Fargo 760 میلیون دلار.

با یک محاسبه ، طبق گفته Motley Fool ، برکشایر می تواند بیش از 4. 6 میلیارد دلار پرداخت سود سهام برای سال 2019 را بر اساس دارایی های گزارش شده این شرکت جمع کند. نمونه کارها برکشایر کمی از چهارم به سه ماهه تغییر می کند ، بنابراین ممکن است تعداد دقیقی نباشد ، اما پیام مشخص است. برکشایر پول زیادی از سرمایه گذاری سود سهام کسب می کند.

استراتژی خرید و نگهدار

این نمونه کارها همچنین راز دیگر بافت را برجسته می کند: به جای تلاش برای زمان بازار ، برای بلند مدت سرمایه گذاری کنید. این درسی است که او از بنیامین گراهام ، به اصطلاح پدر سبک سرمایه گذاری ، آموخته است ، بافت ده ها سال قبل پذیرفت. زیربنای استراتژی خرید سهام است ، برای کمتر از آنچه که آنها به طور اساسی ارزش دارند و آنها را نگه می دارند.

کسی که اغلب در داخل و خارج از سهام تجارت می کند ، صرفاً در مورد جهت بازار و رویدادهای مختلفی که ممکن است بر آن تأثیر بگذارد ، حدس می زند. این یک دلال است ، نه یک سرمایه گذار.

سرمایه گذاران واقعاً ارزش گرا بیشتر به ارزش قابل اندازه گیری یک شرکت ، از جمله سودآوری و دارایی ، مربوط می شوند ، نه با وقایع کوتاه مدت که باعث ایجاد نوسانات قیمت نزدیک مدت در سهام می شوند.

نمونه کارها برکشایر منعکس کننده فلسفه خرید و نگهدارنده بافت است. American Express (AXP) یک نگهدارنده است که به اواسط دهه 1960 باز می گردد. سهام کک (KO) از دهه 1980 در دست برکشایر بوده است. بنابراین سهام Wells Fargo (WFC) را داشته باشید.

شرکت مودی (MCO) یکی دیگر از بازداشت های طولانی مدت است که بیش از یک دهه به عقب برگشته است ، همانطور که ایالات متحده Bancorp (USB) و Proctor & Gamble (PG).

در میان بزرگترین منابع برکشایر ، اپل جدیدترین ورودی است که اولین بار در سال 2017 ظاهر می شود.

از رها کردن نترس

این بدان معنا نیست که بافت اشتباه نکرده است ، و او هنگام انجام این کار در مورد آنها باز است. سهام IBM (IBM) نمونه کاملی است.

برکشایر مدتهاست که از سهام فناوری دور شده بود ، اما در سال 2011 شروع به ایجاد سهم در IBM کرد ... .. فقط به عنوان این شرکت یک کشش شش ساله آزار دهنده از کاهش درآمد و کاهش ارزش بازار را آغاز می کرد. سرانجام برکشایر در سال 2018 در حوله پرتاب کرد و اعتراف کرد که پایان نامه سرمایه گذاری آن ناقص است.

بافت همچنین در مورد اشتباهات معروف ، از جمله Google ، که در چند سال گذشته به بیش از 1 تریلیون دلار ارزش بازار رسیده است ، صحبت کرده است. وی در جلسه سالانه سال گذشته به سهامداران گفت که وی آن را در نظر گرفته و سپس گذشت."گند زدم."

از فرصت ها استفاده کنید

اگر موفقیت بافت به هر چیزی بدهکار باشد ، هرچند ، وقتی دیگران می ترسند شجاع بودن است. این بدان معنی است که وقتی بقیه دنیای سرمایه گذاری در حاشیه فرار می کنند ، فرصتی برای سهام داشته باشید.

در طول بحران مالی 2008-2009 ، هنگامی که سرمایه گذاران در حال وحشت در مورد بازارها بودند و بانک ها از ضرر و زیان اوراق بهادار تحت حمایت وام گرفته می شدند ، برکشایر با یک قرارداد 5 میلیارد دلاری برای حمایت از گلدمن ساکس روبرو شد. این توافق نامه شامل سهام ترجیحی با بازده بالا و فرصتی برای خرید سهام مشترک بیشتر در جاده است که برکشایر انجام داد و هنگامی که گلدمن و بقیه بخش مالی بهبود یافتند ، میلیاردها دلار را به دست آوردند.

بافت در سال 2011 برای کمک به Bank of America ، که از دادخواستهای مربوط به بحران اوراق قرضه وام گرفته شده بود ، معامله مشابهی را انجام داد. برکشایر در سال 2017 سهام ترجیحی سهام مشترک را مبادله کرد و همچنان به افزایش سهم خود در این بانک ادامه داد و میلیاردها دلار سود سهام و سود سرمایه را در این راه جمع کرد.

جمعیت را دنبال نکنید

سرانجام ، بافت از شرکت در یک بازار داغ جلوگیری می کند. در حالی که سال گذشته S& P 500 به سوابق مختلفی رسید ، شمع پول نقد برکشایر برای سرمایه گذاری به 128 میلیارد دلار افزایش یافت. این تحلیلگران را مورد آزار و اذیت قرار داده است ، اما احتمالاً این دیدگاه بافت را نشان می دهد که چیزهای زیادی در آنجا وجود ندارد که به دلخواه او ارزش داشته باشد ، بنابراین بهترین راه حل این است که از ایجاد یک اشتباه گران قیمت جلوگیری کنید و فقط منتظر بمانید.

درعوض ، برکشایر کاری را انجام می دهد که در گذشته انجام نداده است: این سهام خود را پس انداز می کند ، به مبلغ 700 میلیون دلار در سه ماهه سوم و احتمالاً برای سه ماه پایانی سال گذشته. این نشان دهنده اعتقاد بافت است که برکشایر کم ارزش است.

وی سال گذشته در مصاحبه ای به فایننشال تایمز گفت كه زمان بركشایر سرانجام با قیمت منصفانه تجارت می كند و بازار سهام نیز گران به نظر می رسد "کابوس" او خواهد بود.

برای سرمایه گذاران ، شما ممکن است نتوانید به عملکردی که بافت دارد دست یابید ، اما این اصول سرمایه گذاری بی انتهاست که می تواند به شما در دستیابی به نتایج خوب در بازار سهام با گذشت زمان راه طولانی را طی کند. یادگیری از سرمایه گذاران موفق مانند بافت می تواند برای بسیاری از سرمایه گذاران مسیری طولانی پیش برود.