همانطور که Proshares اولین Futures Bitcoin ETF را در ایالات متحده راه اندازی می کند ، استراتژیست سرمایه گذاری جهانی آن به ما گفت که چرا آینده می تواند راهی قدرتمند برای قرار گرفتن در معرض رمزنگاری باشد - و تحلیلگران بحث می کنند که چگونه افزایش پذیرش می تو

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

این داستان منحصراً برای مشترکین خودی در دسترس است. خودی شوید و اکنون شروع به خواندن کنید.

• Futures Bitcoin Futures ETF Proshares قرار است روز سه شنبه تحت عنوان "Bito" در NYSE شروع به تجارت کند.
• استراتژیست سرمایه گذاری جهانی آن به ما گفت که چرا آینده راهی قدرتمند برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین است.
• تحلیلگران Crypto از Fundstrat توضیح می دهند که چگونه پذیرش بیشتر بیت کوین می تواند قیمت خود را بالاتر ببرد.

بیش از هشت سال پس از ارائه دوقلوهای Winklevoss پیشنهاد خود را برای صندوق مبادله ای بیت کوین ارسال کردند ، اولین مورد احتمالاً بسیاری از Bitcoin ETF های مبتنی بر آینده در روز سه شنبه به بازار عرضه می شود.

استراتژی Bitcoin Proshares ETF (BITO) قرار است در بورس اوراق بهادار نیویورک تحت عنوان "Bito" تجارت کند. براساس وب سایت خود ، این صندوق با 20 میلیون دلار دارایی بذر و قراردادهای آتی ماه جلوی CME را برگزار می کند.

پیش از اولین مورد پیش بینی شده ETF ، علاقه باز در بورس کالای شیکاگو روز جمعه به 3. 6 میلیارد دلار رسید که بیش از بالاترین زمان قبلی 3. 17 میلیارد دلار در ماه فوریه بود. به گفته آرماندو آگویلار ، یک استراتژیست دارایی دیجیتال در مشاوران جهانی Fundstrat ، این علاقه به رکورد باز ، که به تعداد کل قراردادهای آتی بیت کوین که توسط شرکت کنندگان در بازار برگزار می شود ، نشان می دهد که سرمایه گذاران نهادی بیشتری وارد بازار بیت کوین می شوند.

آگیلار روز جمعه به خودی گفت: "ما دیده ایم که خوش بینی زیادی وجود داشته است و در قیمت بیت کوین منعکس شده است که اکنون بالاتر از علامت 60،000 دلار است.""بنابراین در ابتدا این حرکت باعث افزایش قیمت خواهد شد."

او سناریوی "خرید شایعه ، فروش اخبار" را که در آن گمانه زنی ها در مورد پرتاب ETF در حال حاضر به بازار عرضه شده است ، رد نمی کند. به عنوان مثال ، قیمت بیت کوین پس از رسیدن به اوج 20،000 دلاری خود در سال 2017 ، که بانک فدرال رزرو سانفرانسیسکو پیشنهاد کرد نتیجه معرفی معاملات آتی بیت کوین بود.

وی گفت: "بنابراین ممکن است در میان مدت و طولانی مدت ، مدت زمان ناپایداری وجود داشته باشد ، اما به دلیل تقاضا ، قیمت در نهایت شروع به انتخاب می کند."

Futures Bitcoin - یک ایده وحشتناک یا یک روش قدرتمند برای قرار گرفتن در معرض

گذشته از تأثیر احتمالی آن در بازار رمزنگاری ، برخی از سرمایه گذاران نگران هزینه رول ، خطای ردیابی و انحراف عملکرد هستند که با محصولات مبتنی بر آینده همراه است.

معاملات آتی بیت کوین اغلب در Contango است ، به این معنی که قیمت آتی بیت کوین از قیمت نقطه آن بالاتر است. از آنجا که یک قرارداد آتی یک قرارداد برای تحویل آینده است ، ETF مجبور است به طور مداوم قراردادهای آتی را در ماه جلو بفروشد و یک ماه دیگر را خریداری کند. این فرآیند به Rolling the Futures گفته می شود.

جودی گونزبرگ ، مدیر عامل شاخص های Coindesk در TradeBlock گفت: "حتی اساساً ، منحنی آینده بیت کوین منعکس کننده انتظار قیمت در آینده است ، که واقعاً هزینه ذخیره سازی و عملکرد راحتی مانند کالاها ندارد.""بنابراین ، این بدان معناست که وقتی سرمایه گذاران انتظار بزرگترین دستاوردهای خود را دارند ، Contango باید در بدترین حالت خود قرار بگیرد ، و این باعث ضرر و زیان از قراردادهای آینده می شود.

با این حال ، سیمئون هایمن ، استراتژیست سرمایه گذاری جهانی در Proshares ، در مصاحبه ای به خودی گفت که "آینده راهی قدرتمند برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین است."

وی به سه عامل اصلی اشاره کرد: (1) بازار آتی اغلب از نظر کشف قیمت ، بازار نقطه را هدایت می کند ، همانطور که تحقیقات پیشنهاد کرده اند.(2) معاملات آینده CME تنظیم شده و از سرمایه گذاران محافظت در برابر دستکاری در بازار ارائه می دهد.(3) نقدینگی زیادی وجود دارد که از این واقعیت که آینده CME بیت کوین در واقع حدود 40 ٪ حجم بیشتری نسبت به بزرگترین مبادله بیت کوین ایالات متحده دارد ، وجود دارد.

هایمن همچنین به اولین صندوق متقابل Proshares مبتنی بر آینده بیت کوین (BTCFX) اشاره کرد ، که عملکرد نقطه بیت کوین را از نزدیک دنبال کرده است. از راه اندازی آن در تاریخ 28 ژوئیه تا 15 اکتبر ، این صندوق در مقایسه با Bitcoin Spot بیش از 52 درصد افزایش یافته است که در مدت مشابه 54. 08 ٪ رشد داشته است.

یک انتخاب سرمایه گذاری بلند مدت یا یک وسیله نقلیه تجاری

با توجه به هزینه های بالا و هزینه های مربوط به ETF های آینده بیت کوین ، تحلیلگران پیش بینی کرده اند که ممکن است پاسخ های خاموش از مشاوران مالی دریافت کنند که دارایی های سرمایه گذاری بلند مدت را برای مشتریان مدیریت می کنند.

در عوض ، با توجه به اینکه آینده های بیت کوین می توانند در دوره های صعودی با حق بیمه بزرگی به بیت کوین تجارت کنند ، معامله گران و مدیران صندوق های پرچین احتمالاً از آنها به عنوان وسایل نقلیه تجاری استفاده می کنند.

هایمن گفت: "من فکر می کنم که این ETF است که فرصتی را برای طیف گسترده ای از کاربردهای موجود در بسیاری از اماکن مختلف فراهم می کند ، خواه یک سرمایه گذار خودگردان یا مشاور مالی باشد.""توانایی درگیر شدن معامله گران یکی دیگر از جنبه های مهم اکوسیستم است."

در 95 امتیاز پایه ، Futures Bitcoin Proshares ETF گران تر از ETF معمولی است اما بسیار ارزان تر از Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) است ، که 2 ٪ هزینه آن را شارژ می کند و از روز دوشنبه با تخفیف 20. 53 ٪ به ارزش دارایی خالص معامله می شود. بشر

Grayscale روز سه شنبه اظهار داشت که بورس اوراق بهادار نیویورک فرم 19B-4 را به کمیسیون اوراق بهادار و بورس ارائه داده است تا بزرگترین صندوق بیت کوین جهان را به یک نقطه ETF تبدیل کند ، که به جای قراردادهای آتی بیت کوین را بدست می آورد و نگه می دارد.

افزایش قیمت بیت کوین در پشت راه اندازی ETF

در مورد میزان افزایش قیمت بیت کوین پس از شروع معاملات آینده Proshares ETF از روز سه شنبه ، رئیس تحقیقات Fundstrat تام لی در یادداشتی در روز دوشنبه گفت: "168،000 دلار؟ شاید".

لی توضیح می دهد که ETF به "افراد بسیار بیشتری اجازه می دهد تا به رمزنگاری اختصاص دهند."وی گفت ، در حالی که 93 میلیون خانوار آمریکایی صاحب سهام ، حدود 40 میلیون بیت کوین هستند.

از آنجا که حساب های بیشتر بیت کوین را نگه می دارند و هر حساب پول بیشتری را اختصاص می دهد ، تقاضای روزانه بیت کوین با تقاضای ETF 50 میلیون دلار در روز افزایش می یابد. از آنجا که پاداش بلوک 10 میلیون دلار در روز است ، طبق گفته تیم علوم داده Fundstrat ، 168،000 دلار قیمت تعادل برای پاک کردن این موضوع 168،000 دلار است که از قیمت هدف پایان سال جاری شرکت 100000 دلار برای بیت کوین فراتر رفته است.(پویا در نمودار زیر نشان داده شده است.)