سهام پنی: چرا همیشه باید دور بمانید

به استثنای برخی از بنگاه های بزرگ خارجی ، سرمایه گذاران به طور کلی باید از سهام هایی که بدون نسخه تجارت می کنند ، خودداری کنند.

سهام پنی - آنهایی که با قیمت پایین تجارت می کنند ، اغلب کمتر از یک دلار در هر سهم - خطرناک هستند. دوره زمانی. در واقع ، با چند استثنا ، سرمایه گذاران باید از این سهام ارزان قیمت خودداری کنند ، که به طور معمول تجارت بدون نسخه و نه در یک مبادله بزرگ.

آنها را با سهام پنی ، میکروکپ ها یا سهام OTC تماس بگیرید. با هر نام ، آنها خبر بدی هستند. وعده های دروغین از ثروت سریع و بدون درد آسانتر می شود وقتی می توان سرمایه گذاری با پول کمی در جلو انجام داد. یک سرمایه گذار ممکن است فکر کند ، "چقدر خطرناک است؟"

فراوانی. در مورد کمیسیون اوراق بهادار و بورس: "مطالعات دانشگاهی می دانند که سهام OTC تمایل به بسیار غیرقانونی دارد. اهداف مکرر دستکاری در بازار است. بازده سرمایه گذاری منفی و بی ثبات به طور متوسط ؛و بندرت به یک شرکت بزرگ یا انتقال به لیست در بورس اوراق بهادار تبدیل می شود. "

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

ما به معنای همه این به معنای زیر خواهیم بود ، اما کافی است بگوییم ، SEC طرفدار نیست.

چرا سهام پنی بسیار خطرناک است

برای روشن شدن ، این بدان معنا نیست که هر سهام پنی یا شرکت OTC کلاهبرداری است. خطر این است که بازار بدون نسخه جایی است که سهام کلاهبرداری در آن زندگی می کند. آن را به عنوان یک محله بد فکر کنید. فقط بودن در آنجا می تواند شما را برای یک کنفرانس رقم بزند.

برای برخی از پیش زمینه ها ، بازار OTC با مبادلات مانند بورس نیویورک یا NASDAQ ، جایی که تجارت متمرکز است ، متفاوت است. هیچ کس مبادله OTC وجود ندارد. در عوض ، بازار OTC خریداران و فروشندگان را از طریق یک سیستم رایانه ای و مبتنی بر تلفن متصل می کند. هر سهام که در NYSE ، NASDAQ یا سایر مبادله های مستقر در ایالات متحده تجارت نمی کند ، می تواند بدون نسخه تجارت کند. این اوراق بهادار همچنین به عنوان "سهام موجود" شناخته می شوند.

به طور معمول ، سهام OTC تمایل به سهام ریزگردها بسیار خطرناک (سهام شرکت های کوچک با سرمایه های بازار کمتر از 300 میلیون دلار) دارد که شامل سهام نانوذرات (کسانی که دارای ارزش بازار کمتر از 50 میلیون دلار هستند).

SEC از مدت ها قبل به سرمایه گذاران در مورد ریسک های بالای این گونه سهام هشدار داده است. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA)، آژانس خودتنظیمی صنعت، به همین ترتیب پرچم قرمز خرید و معامله اوراق بهادار فرابورس را به اهتزاز در می آورد.

به این دلیل که شرکت هایی که در فهرست فرابورس قرار می گیرند، ملزم به ارائه گزارش های مالی دوره ای یا حسابرسی شده نیستند، زیرا اگر در بورس های اصلی فهرست شده اند، مانند NYSE یا نزدک، باید این کار را انجام دهند. به عبارت دیگر، زمانی که ادعا می کنند فروش و سود دارند، نمی توان فهمید که آیا حقیقت را می گویند یا خیر. صرافی های اصلی نیز دارای الزامات فهرست بندی هستند. سهام فرابورس اینطور نیست. به عنوان مثال، یک شرکت باید حداقل 400 سهامدار و ارزش بازار حداقل 40 میلیون دلار داشته باشد تا بتواند در بورس نیویورک عرضه شود. بازار فرابورس چنین الزاماتی ندارد.

همه اینها را کنار هم بگذارید و این کار باعث می شود که مدیران بی وجدان در مورد چشم انداز تجاری خود دروغ بگویند یا مرتکب تقلب در اوراق بهادار شوند.

اما این همه چیز نیست. سهامی که در بازار فرابورس دست به دست می شوند، تمایل دارند «نقد نقد شوند»، به این معنی که اغلب در حجم پایین معامله می شوند و تعداد محدودی خریدار و فروشنده دارند. این امر می تواند خرید یا فروش سهام را با قیمت هایی که می خواهند برای سرمایه گذاران دشوار یا غیرممکن کند.

این کمبود نقدینگی همچنین بسیاری از سهام فرابورس را به ابزاری عالی برای طرح های «پمپ و تخلیه» تبدیل می کند که در آن مروجین سهام، سرمایه گذاران را برای خرید سهام ترغیب می کنند و قیمت سهام را افزایش می دهند. هنگامی که قیمت به اندازه کافی بالا می رود، پمپ کننده سهام خود را می فروشد و باعث سقوط سهام می شود و سرمایه گذاران را با بازدهی ضعیف یا حتی ضرر می رساند. کسی اینجا گرگ وال استریت را می بیند؟

برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر سقوط این طرح ها، SEC معاملات بیش از 800 سهام خرد - بیش از 8 درصد از بازار فرابورس - را بین سال های 2012 تا 2015 به حالت تعلیق درآورد. هنگامی که یک سهام از معاملات تعلیق شد، نمی توان آن را مجدداً در بورس عرضه کرد، مگر اینکه شرکت مورد نظر قرار گیرد. اطلاعات مالی به روز شده ای را برای اثبات عملیاتی بودن آن ارائه می دهد. از آنجایی که به ندرت اتفاق می افتد، تعلیق معاملات اساساً می تواند سهام را بی ارزش کند.

فرابورس های قانونی

به هر حال، یک بخش از بازار فرابورس وجود دارد که سرمایه گذاران نیازی به ترس از آن ندارند.

در میان Riff-Raff ، برخی از بزرگترین و مورد احترام ترین شرکت های خارجی در جهان ، سهام ایالات متحده خود را بدون نسخه به جای مبادلات اصلی ایالات متحده ذکر می کنند. در اینجا ، درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی بانک صنعتی و تجاری چین با مسئولیت محدود (IDCBY (در برگه جدید)) را پیدا خواهید کرد ، که به نظر می رسد بزرگترین بانک در جهان است. شما همچنین می توانید سهام Nestlé سوئیس (NSRGY (NSRGY) (باز در برگه جدید)) ، بزرگترین شرکت غذایی در جهان را خریداری کنید. Tencent چین (Tcehy (در برگه جدید افتتاح می شود)) ، یکی از بزرگترین ارائه دهندگان خدمات اینترنتی این کشور. و غول بازی ژاپنی نینتندو (NTDOY (در برگه جدید باز می شود)).

چرا شرکت های بزرگ و بین المللی معامله شده بین المللی با شرکتهایی که سهام پنی بسیار سوداگرانه را صادر می کنند ، شانه ها را مالش می دهند؟

دلیل آن مربوط به هزینه و راحتی است. به عنوان مثال ، شرکت های خارجی که در NYSE یا NASDAQ لیست می شوند باید به الزامات گزارشگری دقیق SEC رعایت کنند. و آنها باید دو مجموعه گزارش را برای کلیه افشای مالی تهیه کنند - یکی برای مطابقت با استانداردهای حسابداری بین المللی ، و دیگری که اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده (GAAP) را که در شرکت های آمریکایی که تجارت می کنند ، دنبال می کنند ، از بار و هزینه های مرتبط با چنین انطباق جلوگیری می کنند.

درمجموع ، بازار OTC می تواند به شرکتهای خارجی ارزان تر و آسان تر به استخر وسیع سرمایه گذاران سهام ایالات متحده دسترسی پیدا کند.

نکته آخر این است که به استثنای بنگاه های بزرگ و خارجی مستقر ، سهام OTC با خطرات زیادی همراه است. این امر به سادگی امکان پذیر نیست که یک سرمایه گذار متوسط بدانیم که آیا هر شرکت OTC در بالا و بالا قرار دارد یا خیر. و حتی شرکت های کوچک قانونی نیز می توانند تقریباً یک شبه شکست بخورند. خطرات موجود در سهام OTC بسیار زیاد از پتانسیل ناپدید شده برای پاداش است.