مبادله در امور مالی

مبادله در امور مالی ترتیباتی است که با یک قرارداد مشتق بین دو طرف همراه است ، که منجر به مبادله جریان جریان نقدی می شود که مبلغ اصلی مفهومی را به عنوان یک پایه دریافت می کند. چنین ابزارهایی ممکن است به عنوان نمونه کارها از قراردادهای ارسال شده توسط قراردادهای ارسال شده برای شرط بندی چندین بار مورد توجه قرار گیرند.

توضیح

• "مبادله" به معنای مبادله است. مبادله در امور مالی به معنای ابزار مبادله ای است که برای تبادل جریان نقدی بین طرفین استفاده می شود.
• در نظر بگیرید که به وجوهی با نرخ بهره نیاز دارید که از تغییرات در نرخ بهره بازار تقلید می کند ، اما وام دهنده نرخ بهره ثابت با تخفیف را در اختیار شما قرار می دهد. در این حالت ، نرخ بهره شناور از نرخ بهره ثابت هزینه تر است. بنابراین ، شما شخص دیگری را در بازار جستجو می کنید که به نرخ بهره ثابت نیاز دارد و توسط وام دهنده خود نرخ بهره شناور ارائه شده است.
• سپس می توانید با شخص دیگری که در آن او نرخ بهره ثابت را به شما پرداخت می کند ، موافقت کنید و به او سود شناور پرداخت می کنید. به این ترتیب ، هزینه مؤثر شما همان چیزی است که می خواهید بپردازید ، یعنی "نرخ بهره شناور".
• به غیر از بازار مالی ، مبادله ها را می توان به طور گسترده ای از بازار کالاها ، بازار ارز ، دفع سهام و غیره استفاده کرد و هیچ مرز بیرونی وجود ندارد.
• مبادله ها به دلیل سرعت در کاربرد و سهولت در عملیات آنها در رژیم مالی امروز مشهور هستند.

ویژگی های مبادله در امور مالی

• در اصل ، مبادله ای باید بین حداقل دو طرف وارد شود. این بدان معناست که بیش از دو طرف ممکن است که شخص ثالث به عنوان واسطه درگیر شود.
• هر دو طرف در معرض قرار گرفتن در معرض مشابه قرار خواهند گرفت.
• یکی از طرفین در یک بازار مزیت مطلق دارد که طرف مقابل آن را ندارد.
• در صورت قرار گرفتن در معرض نابرابر ، بانک ها هزینه های اسمی را پرداخت می کنند تا قرار گرفتن در معرض مساوی باشد.
• نتیجه نهایی مبادله در مقایسه با عملیات عادی برای هر دو نهاد ، پس انداز مالی خواهد بود. این در بیشتر موارد اتفاق می افتد.
• هر یک از طرفین نیاز به مدیریت بدهی های خود دارند و در معرض هزینه بودجه قرار دارند. هر طرف می خواهد هزینه بودجه خود را کاهش دهد.

چگونه کار می کند؟

• مبادله ای که در دنیای مالی وارد شده است ، در بیشتر موارد مبادله وانیلی عمومی یا ساده است. در اینجا ، دو پا در مبادله وجود دارد. یکی شناور است و دیگری ثابت است. مبلغ اصلی مفهومی خواهد بود ، یعنی هیچ مبادله ای از مبلغ اصلی واقعی بین دو طرف وجود ندارد.
• ما انواع مختلفی از مبادلات را در قسمت بعدی این موضوع بررسی خواهیم کرد. اما اساساً ، هر مبادله ای با یک طرف شروع می شود که می خواهد نوع خاصی از قرار گرفتن در معرض که وام دهنده نمی تواند ارائه دهد.
• با در نظر گرفتن پایه مبادله نرخ بهره ، یک طرف برای وام تجاری با نرخ بهره ثابت درخواست می کند. با این حال ، وام دهنده فقط نرخ بهره شناور را ارائه می دهد ، که با تخفیف معامله می شود. حزب اول نرخ بهره شناور را می پذیرد ، اما باید قرار گرفتن در معرض خود را ثابت نگه دارد.
• بگویید طرف دیگر (یعنی حزب دو) وام با نرخ بهره ثابت گرفته است ، اما این گمانه زنی ها را دارد که نرخ بهره در آینده به طرز چشمگیری کاهش می یابد ، و بنابراین می خواهد نرخ بهره شناور را داشته باشد.
• یک بانکدار چنین مؤلفه های تقاضا و عرضه را مشخص می کند و برای تنظیم مبادله بین سه طرف ترتیب داده می شود.
• براساس این توافق نامه ، طرف یک نرخ بهره شناور را به وام دهنده خود و نرخ بهره ثابت به بانکدار پرداخت می کند ، که بانکدار آن را به حزب دو منتقل می کند. علاوه بر این ، حزب دو نرخ بهره ثابت را به وام دهنده خود و نرخ بهره شناور به بانکدار پرداخت می کند ، که بانکدار آن را به یک حزب منتقل می کند.
• هر یک از طرفین چیزی را پرداخت می کند و در عوض چیزی را دریافت می کند تا هزینه خالص چیزی باشد که هر طرف بخواهد. یک بانکدار یک کمیسیون ثابت را برای هر دو طرف شارژ می کند.
• به این ترتیب ، مبادله ای بین دو حزب ناشناخته ترتیب داده شده است.

نمونه ای از مبادله در امور مالی

بگویید ، شرکت A& B آرزو می کند 5 سال بودجه از بازار وام بگیرد:

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

250+ دوره آنلاین |40+ پروژه |1000+ ساعت |گواهینامه های قابل تأیید |Access Lifetime 4. 9 (84،333 رتبه بندی)

شرکت

بازار ثابت بازار شناور

ترجیح

نشان دهید که چگونه می توان مبادله ای را ترتیب داد تا هزینه مورد نظر بودجه برای هر بنگاه را کاهش دهد.

راه حل:

مرحله 1: داده ها

شرکت

بازار ثابت بازار شناور

ترجیح

A از یک مزیت مطلق در یک بازار ثابت برخوردار است ، در حالی که B از یک مزیت مطلق در یک بازار شناور برخوردار است. بنابراین ، باید 8 ٪ ثابت را قرض بگیرید ، و B باید floating @ L+1 ٪ را وام بگیرید. آنها سپس باید وارد مبادله شوند.

گرین نیاز بودجه مورد نظر را برجسته کرد.

توضیح:

این 8 ٪ به وام دهنده در خارج پرداخت می شود و 8 را از شرکت B باز می گرداند. بنابراین ، هزینه مؤثر آن محدود به آنچه به شرکت B پرداخت کرده است ، یعنی L + 1 ٪ همانطور که توافق شده است.

این L + 1 ٪ را به وام دهنده در خارج پرداخت می کند و همان را از شرکت A. بازیابی می کند. بنابراین ، هزینه مؤثر آن محدود به آنچه به شرکت A پرداخت کرده است ، یعنی 8 ٪ همانطور که توافق شده است.

مرحله 2: ارائه

نتیجه

انواع مبادله در امور مالی

هنگامی که روش اصلی مبادله ها را درک کردید ، می توانید به راحتی روش کار سایر مبادلات را حدس بزنید. فقط در هر مبادله روی پاها تمرکز کنید.

• مبادله نرخ بهره: یک پا بهره شناور است ، در حالی که پای دیگر نرخ بهره ثابت است.
• مبادله ارز: هر دو پا مبادله در ارزهای مختلف هستند. این کمک می کند تا موقعیت را در برابر نوسانات ارزی محافظت کند.
• مبادله سهام: در اینجا ، حداقل یکی از پاها بازگشت از یک ابزار عدالت است. ممکن است با بازگشت از اوراق قرضه یا نمونه کارها و غیره رد و بدل شود.
• مبادله کالا: در اینجا ، حداقل یک پا بر اساس قیمت کالایی است که می توان با جریان نقدی ثابت یا شناور از کالای دیگری رد و بدل شد.
• اعتباری مبادله پیش فرض: به آن مشهور CDS گفته می شود ، که در آن فروشنده مبادله خریدار را با چهره دارایی بازپرداخت می کند ، که همراه با انتقال دارایی به طور پیش فرض است.
• مبادله کل بازگشت: در اینجا ، یک پا بازده کل از یک دارایی است و پای دیگر بازده ثابت از یک شاخص است.

ارزیابی مبادله در امور مالی

• مبادله چیزی نیست جز مبادله جریان جریان نقدی ، و بنابراین ارزیابی آن بسیار آسان و معقول است.
• یک طرف در مبادله می خواهد ثابت کند و طرف مقابل می خواهد برای شناور بپردازد. بنابراین ، ارزش مبادله برای یک پرداخت کننده ثابت ، تفاوت بین ارزش فعلی پرداخت تراز در یک ابزار پرداخت بهره شناور و ارزش فعلی پرداخت های موجودی در یک ابزار پرداخت بهره ثابت است.
• ارزش مبادله برای یک پرداخت کننده شناور ، تفاوت بین ارزش فعلی پرداخت تراز در یک ابزار پرداخت بهره ثابت و ارزش فعلی پرداخت های موجودی در یک ابزار پرداخت بهره شناور است.
• با این حال ، قیمت مبادله ای که معمولاً به عنوان "نرخ ثابت مبادله" گفته می شود ، و امروز تصمیم می گیرد به گونه ای که مقدار مبادله صفر باشد ، یعنی مقدار ابزار ثابت با مقدار ابزار شناور برابر است.
• لازم به ذکر است که ارزش اوراق قرضه کوپن شناور برابر با اصل مفهومی خواهد بود زیرا در تاریخ تسویه حساب همیشه برابر با ارزش اوراق است.

استفاده از مبادله در امور مالی

• به طور عمده ، برای کاهش هزینه های بودجه و به دست آوردن روش بودجه مورد نظر ، برای مبادلات نرخ بهره وارد می شود.
• از آن برای بهره برداری از مزیت مقایسه ای در یک بازار استفاده می شود.
• این ممکن است در تجارت در ابزارهای مختلف مالی استفاده شود.
• این یک پرچین کافی در برابر حرکات نامطلوب فراهم می کند.
• بسیاری از خانه های کارگزار و بانکداران از مبادله به عنوان ابزاری برای مدیریت دارایی ها و بدهی ها استفاده می کنند.

استفاده از مبادله در امور مالی

• مبادله ها دارای طیف گسترده ای از برنامه ها هستند ، همانطور که در انواع مختلف مبادله توضیح داده شده است. برون مرزی برای استفاده از مبادله ها نامحدود است.
• این ماده عمدتاً در محافظت از برخی خطر استفاده می شود. خطر را می توان در نوسانات نرخ ارز یا نوسانات نرخ بهره پیش بینی کرد.
• این دسترسی آسان به بخش های مختلف بازارهای مختلف را فراهم می کند. برخی از بازارهای دنیای مالی به طور مستقیم در دسترس همه نیستند.
• از مبادله ها همچنین می توان در تجارت مبادله شاخص یک شبه (OLS) استفاده کرد ، جایی که نرخ شناور ، یعنی MIBOR ، منوط به ترکیب روزانه است.
• برای کاهش هزینه مؤثر بودجه ، ممکن است مبادله های مضاعف وارد شود. در اینجا ، یک شرکت یک ابزار ترکیبی را صادر می کند ، یعنی ابزاری که برای سالهای معینی نرخ ثابت و نرخ شناور را برای یک سال خاص دیگر پرداخت می کند. هدف شرکت نرخ ثابت بودجه در طول دوره تصدی است.
• مبادلات دو طرفه نیز برای بهره برداری از مزیت مقایسه ای که از بانکدار به عنوان واسطه جلوگیری می کند ، ترتیب داده شده است.

نتیجه

مبادله ها به طور گسترده در بازارهای مالی استفاده می شوند. این اساساً یک پرچین در برابر مجموعه مشخصی از قرار گرفتن در معرض فراهم می کند. احزاب در مبادله نوع مورد نظر بودجه را دریافت می کنند و همچنین در هزینه بودجه مورد نظر صرفه جویی می کند. در شرایط نادر ، مبادله منجر به از بین رفتن هر دو طرف می شود.

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای مبادله در امور مالی است. در اینجا ما همچنین در مورد تعریف بحث می کنیم و چگونه کار می کند؟همراه با انواع و مثال. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاهی بیندازید -

دوره صندوق های پرچین [9 دوره بسته بندی] 9 دوره آنلاین |20+ ساعت |گواهی قابل تأیید تکمیل |دسترسی به طول عمر 4. 5