تخصیص دارایی ها

اصطلاح "تخصیص دارایی" به استراتژی سرمایه گذاری مورد استفاده مشاوران مالی برای تقسیم اوراق بهادار سرمایه گذاری مشتری خود در کلاسهای دارایی مختلف با هدف به حداقل رساندن ریسک سرمایه گذاری اشاره دارد. کلاس های دارایی های مختلف به روش های بسیار متفاوتی رفتار می کنند که منجر به سطح متنوعی از ریسک و بازده می شود. این برای هر فرد بر اساس ترجیحات آنها متفاوت است.

توضیح

هدف تخصیص دارایی حفظ ترکیب صحیح ریسک و پاداش با تقسیم نمونه کارها به کلاسهای دارایی متنوع است. تعادل ریسک و پاداش بر اساس اهداف مالی فرد ، اشتهای ریسک و افق سرمایه گذاری تصمیم می گیرد. کلاسهای دارایی در نظر گرفته شده می توانند به طور گسترده به دسته های اصلی تقسیم شوند.

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

• دارایی های متعارف شامل سهام ، درآمد ثابت و پول نقد و معادل آن است.
• دارایی های جایگزین شامل املاک و مستغلات ، کالاها و غیره است.

تخصیص دارایی چگونه کار می کند؟

مشاوران مالی از تخصیص دارایی برای بهینه سازی سطح ریسک یک سبد سرمایه گذاری با توجه به نیاز فرد با تنوع دادن وجوه خود در کلاسهای مختلف دارایی استفاده می کنند. به عنوان مثال ، اگر فردی به دنبال بازده پایدار باشد ، مشاور مالی به وی توصیه می کند که بخش بالاتری از بودجه را در اوراق قرضه سرمایه گذاری کند. با این حال ، بخشی از صندوق در سهام عدالت سرمایه گذاری می شود تا سرمایه گذار نیز مزایای سرمایه گذاری در بورس را بدست آورد.

انواع تخصیص دارایی

استراتژی ها را می توان در انواع زیر طبقه بندی کرد:

• تخصیص دارایی مبتنی بر سن: این نوع تخصیص بر اساس سن سرمایه گذاران انجام می شود. به طور معمول ، مشاوران مالی از افراد می خواهند تا با کم کردن سن خود از ارزش پایه 100 ، نسبت سرمایه گذاری خود را برای بورس خود تصمیم بگیرند. در چنین سناریویی ، با افزایش سرمایه گذاری در سهام ، خطر یک نمونه کارها با افزایش سن کاهش می یابد.
• تخصیص هدفمند DateAsset: در این نوع تخصیص ، سرمایه گذاران بر اساس عوامل مختلف مانند هدف سرمایه گذاری ، اشتها ریسک و سن ، بازده سرمایه گذاری خود را به حداکثر می رسانند. از آنجا که هر فرد یک استراتژی منحصر به فرد دارد ، استاندارد سازی ساختار در سراسر پرتفوی بسیار دشوار است.
• تخصیص دارایی وزن ثابت: در این استراتژی ، مشاوران مالی از سیاست خرید و نگهدارنده پیروی می کنند. آنها با خرید تعداد بیشتری از دارایی هایی که ارزش آن را دارند و فروش آن دارایی هایی را که از آن قدردانی می کنند ، وزن هر کلاس دارایی را ثابت می کنند. در اصل ، نسبت هر کلاس دارایی هرگز از ترکیب اصلی منحرف نمی شود.
• تخصیص دارایی تاکتیکی: این استراتژی تخصیص بر تاکتیک های سرمایه گذاری با بازده کوتاه مدت متمرکز است ، که به سرمایه گذاران کمک می کند تا به روشی بهتر با وضعیت پویا بازار کنار بیایند.
• تخصیص دارایی بیمه شده: این نوع سیاست تخصیص برای سرمایه گذاران محروم از ریسک مناسب است. در چنین استراتژی سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران دارای یک ارزش پایه از پیش تعریف شده خاص برای نمونه کارها هستند و اگر ارزش نقض شود ، سرمایه گذاران اقدامات لازم را برای کاهش ریسک انجام می دهند.
• تخصیص دارایی پویا: این یکی از محبوب ترین استراتژی های سرمایه گذاری در بین سرمایه گذاران است زیرا به آنها کمک می کند تا تخصیص دارایی خود را بر اساس فراز و نشیب های موجود در بازار یا روندهای مداوم در اقتصاد دوباره متعادل کنند.

نمونه هایی از تخصیص دارایی

در زیر مثالهایی که در زیر آورده شده است:

مثال شماره 1

بگذارید نمونه ساده ای از دیوید را برای نشان دادن مفهوم در طول یک عمر بگیریم.

وی نمونه کارها سرمایه گذاری خود را در سن 25 سالگی با ترکیب اصلی 50 ٪ سهام و 50 ٪ در اوراق قرضه آغاز کرد. با این حال ، پس از یک دوره 5 ساله ، یکی از دوستانش از وی خواسته است که اشتهای ریسک خود را ارتقا بخشد و سرمایه گذاری بیشتری را در سهام آغاز کند زیرا انتظار می رود بازار در دو سال آینده عملکرد خوبی داشته باشد. بنابراین ، او مخلوط را به 65 ٪ سهام و 35 ٪ در اوراق قرضه تغییر داد.

باز هم ، پس از 5 سال دیگر ، دیوید ازدواج کرد و تصمیم گرفت تحمل ریسک خود را کاهش دهد زیرا به درآمد پایدار تری نیاز داشت. بنابراین ، او مخلوط را به 35 ٪ سهام و 65 ٪ در اوراق قرضه تغییر داد. بنابراین ، این نشان می دهد که چگونه ترکیب سرمایه گذاری در طول عمر به دلیل عوامل مختلف زندگی تغییر می کند.

مثال شماره 2

بگذارید فرض کنیم که دیوید برای بازنشستگی خود یک سبد سرمایه گذاری به عنوان بیمه ایجاد کرده است. وی 100000 دلار برای سرمایه گذاری برای مدت 5 سال دارد. اگر تصمیم می گیرد در هر کلاس دارایی ، ارزش سرمایه گذاری را در هر کلاس دارایی تعیین کند ، در هر کلاس ، اوراق قرضه و پول نقد با ترکیبی از 35 ٪ ، 50 ٪ و 15 ٪ متنوع شود.

براساس اطلاعات داده شده ، توزیع سرمایه گذاری وی در سه کلاس دارایی مانند این خواهد بود.

• سهام: 35،000 دلار (= 35 ٪ * 100،000 دلار)
• اوراق قرضه: 50،000 دلار (= 50 ٪ * 100،000 دلار)
• پول نقد: 15،000 دلار (= 15 ٪ * 100،000 دلار)

اهمیت تخصیص دارایی

اکثر مشاوران مالی بر این باورند که تخصیص دارایی از نقطه مدیریت نمونه کارها سرمایه گذاری بسیار مهم است. در حقیقت ، آنها بر این عقیده هستند که انتخاب اوراق بهادار فردی دوم به استراتژی تخصیص دارایی ها می رسد. در واقع ، ترکیب مناسب تضمین می کند که نتیجه نمونه کارها سرمایه گذاری با نیاز سرمایه گذاران از نظر ریسک و بازده مطابقت دارد. اگرچه سهام ، اوراق قرضه و پول نقد مؤلفه های اصلی هر نمونه کارها هستند ، اما این ترکیب براساس اهداف شخصی تغییر زیادی می کند.

مزایای تخصیص دارایی

• این به تنوع در سبد سرمایه گذاری کمک می کند.
• این امر در دستیابی به اهداف مالی مورد نظر سرمایه گذاران کمک می کند.
• این ریسک پذیری یک نمونه کارها را پیگیری می کند.

مضرات تخصیص دارایی

• در صورت وجود همبستگی شدیدی بین کلاسهای دارایی ، روند تخصیص دارایی برای تنوع ریسک به یک تمرین بیهوده تبدیل می شود.
• در بعضی مواقع تغییرات مکرر در تخصیص می تواند منجر به هزینه های بالاتر و بدون فواید مادی شود.
• این یک روند بسیار پیچیده است.

نتیجه

بنابراین ، می توان دریافت که تخصیص دارایی بخش مهمی از مدیریت نمونه کارها است زیرا به تصمیم گیری کمک می کند - از کجا سرمایه گذاری کنید و چقدر سرمایه گذاری کنید. اجرای موفقیت آمیز تخصیص دارایی به دستیابی به هدف نهایی مالی کمک می کند.

مقالات توصیه شده

این یک راهنما برای تخصیص دارایی است. در اینجا ما در مورد تعریف بحث می کنیم و چگونه تخصیص دارایی کار می کند؟همراه با مزایا و معایب. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاهی بیندازید -

آموزش ارزیابی تجارت (16 دوره) 16 دوره آنلاین |80+ ساعت |گواهی قابل تأیید تکمیل |دسترسی به طول عمر 4. 5