8 راه برای به دست آوردن اعدام بهتر تجارت در NASDAQ

8 راه برای به دست آوردن اعدام بهتر تجارت در NASDAQ

Nasdaq ، بزرگترین مبادله ایالات متحده با سهم بازار ، از زمان تأسیس در سال 1971 در حاشیه نوآوری قرار گرفته است. این اولین مبادله الکترونیکی بود و امروز نام آن مترادف با رهبری جهانی پیشرفته است. تقریباً به هر غول فناوری یا پیشگام اقتصاد جدید فکر کنید-اپل ، مایکروسافت ، آمازون ، اینتل ، سیسکو ، گوگل ، فیس بوک ، نتفلیکس ، تسلا-و شما بلافاصله می دانید که این شرکت در چه صرافی قرار دارد.

با توجه به مقررات شدید در مبادلات-که قابل درک است با توجه به اینکه ستون فقرات بازارهای سرمایه سیاره هستند-به راحتی می توان فرض کرد که آنها بارور ترین زمینه برای نوآوری های تغییر بازی در تجارت نیستند. اما NASDAQ همواره با تدوین فناوری پیشرفته و راه حل های تجاری که به سرمایه گذاران مزایای قابل توجهی در محافظت و رشد اوراق بهادار خود می دهد ، این مفهوم را برطرف کرده است.

بسیاری از سرمایه گذاران نهادی کاملاً از وسعت و قدرت ابزارها و راه حل های تجاری که Nasdaq ارائه می دهد ، آگاه نیستند - به ویژه مواردی که اخیراً رونمایی شده اند. در اینجا هشت ویژگی در NASDAQ وجود دارد که شما (یا کارگزار خود) باید به طور مرتب از آن استفاده کنید.

ویژگی M-ELO یا ویژگی Midpoint Extended Life ، یک راه حل خنثی کارگزار است که به سرمایه گذاران همفکر با استراتژی های بلند مدت اجازه تعامل می دهد. در سال 2018 راه اندازی شد ، قبل از اینکه سرمایه گذاران بتوانند با یکدیگر درگیر شوند ، یک دوره انتظار 10 میلی ثانیه ای دارد. این یک استخر کاربر برای سرمایه گذاران نهادی که به دنبال معاملات باکیفیت با نقدینگی قوی هستند-به حداقل می رساند-به حداقل رساندن تأثیر بازار.

چاک مک ، رئیس سهام ایالات متحده در Nasdaq می گوید: "این مهم است که تشخیص دهیم که خریداران و فروشنده همیشه یکدیگر را به طور طبیعی پیدا نمی کنند.""برای استفاده از M-ELO ، شما باید صبور باشید."بدیهی است که او خاطرنشان می کند که بیشتر تجارت خیلی سریع اتفاق می افتد. وی می گوید: "به ویژه با Algos آژانس با بانک ها - آنها دستور والدین را می گیرند و این دستور را به صدها نفر از سفارشات کودک می دهند و آنها را در هر کجا که می توانند نقدینگی با کیفیت داشته باشند ، قرار می دهند."

سرمایه گذاران نهادی ، یا کارگزاران آژانس که به نمایندگی از آنها فعالیت می کنند ، طبیعتاً باید در هنگام مشارکت در بازار ، به مبادلات نقدینگی ، بی واسطه ، نشت اطلاعات ، تأثیر بازار و سایر عوامل توجه داشته باشند. بر این اساس ، در معاملات خاص ، آنها ممکن است مایل به تعامل با بسیاری از طرفین باشند که انواع نقدینگی را ارائه می دهند. به عنوان مثال ، برای یک تجارت خاص ، یک سرمایه گذار نهادی ممکن است بخواهد در وسط پیشنهاد/پیشنهاد با معامله گران ارتباط برقرار کند ، اما نه تجارت در برابر سفارشات تهاجمی و گسترده و سریع و سریع (IOC) که به دنبال نقدینگی فوری هستند. استفاده از M-ELO تضمین می کند که سرمایه گذار با آن سفارشات اخیر تعامل نخواهد داشت ، با توجه به اینکه این پلتفرم ذاتاً فقط احزاب را که مایل به صبور بودن در هر دو طرف معاملات هستند ، جذب می کند.

مک فاش می کند: "در حال حاضر ما روزانه 15 میلیون سهم در M-Elo انجام می دهیم ، و می خواهیم شاهد افزایش 50 میلیون نفر باشیم.""همانطور که سرمایه گذاران بیشتری می فهمند که M-ELO می تواند آنها را با نقدینگی منحصر به فرد پر کند ، انتظار داریم که استفاده از آن رشد کند."

علاوه بر این ، کارگزاران و سایر احزاب می توانند با استفاده از سکو هنگام سفارش و اجرای معاملات از طرف خود ، خدمات هدفمند تری را به سرمایه گذاران نهادی ارائه دهند. وی توضیح می دهد: "اگر ارائه دهنده ALGO شما از M-ELO استفاده نمی کند ، جریان سفارش نقطه میانی شما در اکوسیستم تعامل ندارد که برای به حداکثر رساندن عملکرد و محافظت در برابر انتخاب نامطلوب طراحی شده است."

اندازه گیری پایداری نقل قول

اوپنهایمر می گوید: "هنگامی که هدف شما این است که ردپای اجرای خود را به حداقل برسانید ، بهترین راه برای اندازه گیری آن با یک علامت گذاری نیست بلکه با ثبات نقل قول است.""شما واقعاً می خواهید بدانید ،" آیا بازار پس از اجرای تجارت من حرکت کرده است؟ "

معیار پایداری نقل قول در پلت فرم M-ELO ، اندازه گیری درصد معاملات است که در آن بهترین پیشنهاد و پیشنهاد ملی (NBBO) پس از اجرای یکسان باقی مانده است. سرمایه گذاران می توانند به چند بار از میلی ثانیه تا دقایقی نگاه کنند. اگر این نقل قول به زودی پس از تجارت (معمولاً تا 1 ثانیه) حرکت نکرده باشد ، سرمایه گذار به طور معمول می تواند اطمینان داشته باشد که تجارت آنها اندکی از ردپای باقی مانده است.

اوپنهایمر می گوید: "ما در درجه اول تأثیر اجرای بر M-ELO را از طریق ثبات نقل قول اندازه گیری می کنیم ، و داده ها نشان می دهد که M-ELO دقیقاً همان کاری را انجام می دهد که برای انجام آن طراحی شده است."در حقیقت ، میانگین ثبات نقل قول برای همه بنگاه ها در حدود 90 ٪ در 100 میلی ثانیه قبل و بعد از اجرای تجارت است. حتی پس از 1 ثانیه ، ثبات نقل قول برای همه شرکت هایی که از M-ELO استفاده می کنند ، بیش از 80 ٪ است.(به طور خاص ، NBBO یک ثانیه پس از اعدام M-ELO بیش از 82. 5 ٪ از زمان پایدار ماند و حدود 92 ٪ برای اعدام معاملات شامل 1000+ سهام ، که نرخ بالاتری نسبت به میانی در خارج از کشور و خارج از کشور استتجارت.)

این نقاط داده روشن می کند که M-ELO رهبر معیار در تمام نقاط میانی Exchange و میانگین اجرای نقطه میانی در خارج از کشور است.

عملکرد جدید حراج در باز و نزدیک

NASDAQ اخیراً تغییراتی در صلیب افتتاح و بسته شدن خود ایجاد کرده است تا به سرمایه گذاران انعطاف پذیری بیشتری برای استفاده از اطلاعات جدید (به ویژه عدم تعادل سفارش) که درست قبل از حراج های مربوطه دریافت می کنند ، ایجاد کند.

مک می گوید: "این فضای باز بسیار خرده فروشی است و تعداد زیادی از سفارشات شبانه روز در آن صف می شود ، و ما در ساعت 9:28 صبح حراج در صلیب افتتاحیه داریم."به طور سنتی ، NASDAQ داده ها را در ساعت 9. 28 AM ET منتشر کرد - که فقط به موسسات اجازه می دهد تا با آن حراج منفعلانه تعامل داشته باشند. با این حال ، در ماه مه ، Nasdaq آن زمان را تا ساعت 9:25 صبح حرکت کرد. مک می گوید: "سرمایه گذاران نهادی اکنون انعطاف پذیری بیشتری برای دسترسی به آن نقدینگی خرده فروشی در زمان افتتاح دارند.""این تغییر همچنین شرکت کنندگان بیشتری را به سمت حراج افتتاح NASDAQ سوق می دهد ، و بیشتر کشف قیمت و نقدینگی را در یک چرخه فضیلت تقویت می کند."

NASDAQ با توجه به موفقیت در پیشرفت مشابهی که آنها در صلیب بسته شده خود در سال 2019 انجام دادند ، اطمینان داشت. اوپنهایمر می گوید: "حرکت به ساعت 3:55 بعد از ظهر با اعدام تضمین شده یک تغییر بزرگ بود.""قبل از این حرکت ، سرمایه گذاران انعطاف پذیری زیادی برای واکنش به هرگونه اطلاعاتی که 10 دقیقه قبل از بسته شدن دریافت کرده اند ، ندارند زیرا همه چیز در ساعت 3:50 بعد از ظهر قفل شده بود."

معاملات گسترده نزدیک (در انتظار تأیید SEC)

اوپنهایمر ، که خاطرنشان می کند هنوز در انتظار تصویب SEC است ، می گوید: "تجارت گسترده نزدیک یکی از جدیدترین نوآوری های ما است."اوپنهایمر توضیح می دهد: "این به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا پنج دقیقه دیگر پس از ساعت 4 بعد از ظهر سفارشات را وارد کنند تا با قیمت رسمی تعطیل رسمی NASDAQ تجارت کنند - که مهمترین و پرکاربردترین معیارهای تجاری برای تجارت است."این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا پس از بسته شدن ، از این معیار در اجرای معاملات استفاده کنند اما پس از انجام اکثر معاملات و تأمین نقدینگی دشوار می شود.

و سایر ابزارهای حیاتی تجارت (که به اندازه کافی استفاده نمی کنید)

مك می گوید ، علاوه بر آن نوآوری های زمینی ، چندین ابزار و ویژگی های طولانی در پلت فرم NASDAQ نیز غالباً مورد استفاده سرمایه گذاران نهادی قرار می گیرند. این شامل…

سفارشات رزرو.(همچنین به عنوان سفارشات یخبندان شناخته می شود.) قرار دادن سفارشات بزرگ در حالی که فقط در هر زمان معینی بخش های کوچک را نشان می دهد ، یک استراتژی شناخته شده برای به حداقل رساندن تأثیر بازار با عدم سیگنال دادن مقدار واقعی به بازار است. سرمایه گذاران می توانند انتخاب کنند که به سرعت یک سفارش رزرو دوباره پر می شود - یا این کار را به طور تصادفی انجام می دهند ، و این احتمال وجود دارد که معامله گران آن را مشاهده کنند و حرکت بازار را ایجاد کنند.

چگالیسرمایه گذاران و کارگزاران می توانند از این استراتژی برای تثبیت یا هدف قرار دادن قیمت امنیت استفاده کنند ، به طور معمول با صدور سفارش با قیمتی که به یک پیشنهاد بازار یا یک شاخص مربوط می شود. اوپنهایمر می گوید ، بسیاری از سرمایه گذاران نهادی می توانند با استفاده بیشتر از قابلیت سفارش در سکوی NASDAQ ، مزایا را به دست آورند.

سفارشات اختیاری. این سفارشات محدود "قیمت محدودیت اختیاری" دیگری را نیز به همراه دارد که به مبادله اجازه می دهد تا نقدینگی اضافی را برای سرمایه گذار در یک محدوده مشخص به آن برساند-که می تواند به سرمایه گذاران نهادی کمک کند تا فرصتی را برای به دست آوردن یک پر از کیفیت بالا که ممکن است از دست بدهند ، بدست آورند. اختیار را می توان با ذخیره و گچ زدن ترکیب کرد.

روتر سفارش هوشمند (SOR). با توجه به اینکه ALGO ها تعیین می کنند که چگونه میلیون ها سفارش در هر ساعت مسیریابی می شوند ، سرمایه گذاران هنوز هم می توانند کنترل سطح بالایی را بر روی گزینه های کلیدی اعمال کنند که شانس آنها برای به دست آوردن نقدینگی و پر کردن ایده آل مورد نظر خود را بهبود می بخشد. SOR NASDAQ به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از استراتژی های مختلف مسیریابی استفاده کنند که به بهترین وجه با اهداف اجرای خود مطابقت داشته باشد - و دیدگاه های آنها در مورد مزایای بالقوه در مقابل هزینه فرصت. اوپنهایمر می گوید: "ویژگی های اصلی بر دسترسی سریع به نقدینگی متمرکز است ، اما همچنین ویژگی های ساخته شده با اهداف مختلف با اهداف مختلف مانند گزینه های مسیریابی تاریک و هزینه آگاهی وجود دارد."

I-Beam از بازار سرمایه

Mack می گوید ، NASDAQ در حال حاضر در حال ارتقاء و بهبود کارایی بسیاری از ابزارها و ویژگی هایی مانند موارد ذکر شده است. پوشش جدید سیستم مدیریت ریسک نیز در کارها است.

اما ارائه نوآوری های فنی قدرتمند و همه کاره به سرمایه گذاران ، بازرگانان و مدیران دارایی فقط یکی از راه هایی است که Nasdaq مأموریت اصلی خود را انجام می دهد: به عنوان یک پرتو I از بازار سرمایه با اجرای یک مبادله قوی و متنوع با نقدینگی بالا ، افراطی خدمت کنیدشفافیت و مقاومت شدید.

مك می گوید ، تمام IPO های اصلی كه در طول همه گیر Covid-19 رخ داده اند ، گواهی بر دومی است ، و خاطرنشان می كند كه شركتهای در حال تغییر بازار مانند زوم ، ایربنب ، كوینباز و Robinhood همه IPO های خود را در مبادله Nasdaq در جریان بسیار چالش برانگیز داشته اند. شرایط

مک می گوید: "برای رفتن کاملاً مجازی و داشتن یکپارچه بودن بازارها در طول همه گیر ، چیزی بود که حتی SEC به عنوان یک دستاوردی که مبادله ها شایسته اعتبار زیادی برای آن هستند ، برجسته شده است.""با افزایش حجم هایی که در NASDAQ تجربه کردیم ، توانستیم فناوری خود را در یک محیط مجازی قوی تر کنیم - و این به مقاومت و ثبات کل بازار مالی کمک کرده است."

سرمایه گذاران نهادی و ارائه دهندگان خدمات آنها می توانند در یافتن منابع جدید نقدینگی ، جلوگیری از تأثیر بازار و ساده سازی گردش کار با ضربه زدن به ترکیب پیشرفته NASDAQ از ابزارها ، سیستم عامل ها و تجزیه و تحلیل داده ها ، مزایای قابل توجهی کسب کنند. این مجموعه از راه حل های فناوری به طور مداوم در حال بهبود است تا نیازهای متغیر سرمایه گذاران را در میان روند تغییر و فشارهایی که در حال تغییر شکل بازارهای اوراق بهادار جهان هستند ، برآورده سازد.