نسبت قیمت به فروش (P/S): آنچه در آن است ، فرمول برای محاسبه آن

Marshall Hargrave یک تحلیلگر و نویسنده سهام با 10+ سال تجربه پوشش سهام و بازارها و همچنین تجزیه و تحلیل و ارزش گذاری شرکت ها است.

دیوید مهربانی یک حسابدار عمومی معتبر (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است تا سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

Investopedia / Candra Huff

نسبت قیمت به فروش (P/S) چقدر است؟

نسبت قیمت به فروش (P/S) یک نسبت ارزیابی است که قیمت سهام یک شرکت را با درآمدهای خود مقایسه می کند. این نشانگر ارزشی است که بازارهای مالی در هر دلار از فروش یا درآمد یک شرکت قرار داده اند.

غذای اصلی

• نسبت قیمت به فروش (P/S) نشان می دهد که سرمایه گذاران حاضر به پرداخت هر دلار فروش برای سهام هستند.
• نسبت P/S با تقسیم قیمت سهام توسط فروش شرکت اساسی در هر سهم محاسبه می شود.
• نسبت کم می تواند حاکی از کم ارزش سهام باشد ، در حالی که نسبت که بالاتر از حد متوسط باشد می تواند نشانگر ارزش سهام باشد.
• یكی از نزول های نسبت P/S این است كه این شركت را در نظر نمی گیرد كه شركت درآمدی داشته باشد یا اینکه آیا این درآمد را ایجاد می کند یا خیر.

نسبت قیمت به فروش

درک نسبت قیمت به فروش (P/S)

نسبت P/S یک ابزار اصلی تجزیه و تحلیل و ارزیابی برای سرمایه گذاران و تحلیلگران است. این نسبت نشان می دهد که سرمایه گذاران حاضر به پرداخت هر دلار فروش هستند. این می تواند با تقسیم سرمایه بازار شرکت بر اساس کل فروش آن در یک دوره مشخص (معمولاً دوازده ماه) یا به صورت هر سهم با تقسیم قیمت سهام بر اساس فروش هر سهم محاسبه شود. نسبت P/S همچنین به عنوان یک فروش متعدد یا درآمد متعدد شناخته می شود.

مانند همه نسبت ها ، نسبت P/S در مقایسه با مقایسه شرکت ها در همان بخش بیشتر مهم است. یک نسبت پایین ممکن است نشان دهد که سهام کم ارزش است ، در حالی که نسبت که به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین باشد ، ممکن است ارزش افزوده را نشان دهد.

دوره معمولی 12 ماهه که برای فروش در نسبت P/S استفاده می شود ، به طور کلی چهار چهارم گذشته (که به آن 12 ماه یا TTM نیز گفته می شود) یا جدیدترین یا سال مالی فعلی (FY) است. نسبت P/S که مبتنی بر فروش پیش بینی شده برای سال جاری است ، نسبت P/S رو به جلو نامیده می شود.

برای تعیین نسبت P/S ، باید قیمت سهام فعلی را با فروش هر سهم تقسیم کرد. قیمت سهام فعلی را می توان با وصل کردن نماد سهام به هر وب سایت اصلی مالی یافت. فروش هر سهم با تقسیم فروش یک شرکت بر تعداد سهام ممتاز محاسبه می شود.

همانطور که در مورد سایر نسبت ها وجود دارد ، نسبت P/S در هنگام استفاده از آن برای مقایسه شرکت ها در همان بخش از بیشترین ارزش برخوردار است.

نسبت P/S در نظر نمی گیرد که آیا این شرکت درآمدی درآمد کسب می کند یا اینکه آیا هرگز درآمد کسب می کند. مقایسه شرکت ها در صنایع مختلف نیز می تواند دشوار باشد. به عنوان مثال ، شرکت هایی که بازی های ویدیویی می کنند ، در هنگام مقایسه با خرده فروشان مواد غذایی ، در مقایسه با فروشندگان مواد غذایی ، قابلیت های مختلفی خواهند داشت. علاوه بر این ، نسبت های P/S برای بارهای بدهی یا وضعیت ترازنامه یک شرکت حساب نمی کنند. یعنی شرکتی که تقریباً هیچ بدهی ای ندارد از یک شرکت بسیار اهرم با همان نسبت P/S جذاب تر خواهد بود.

در حالی که نسبت P/S بدهی را در نظر نمی گیرد ، نسبت ارزش شرکت به فروش (EV/Sales) انجام می دهد. نسبت EV/فروش از ارزش سازمانی استفاده می کند و نه سرمایه گذاری در بازار مانند نسبت P/S. ارزش سازمانی بدهی و سهام ترجیحی را به کلاه بازار اضافه می کند و پول نقد را کم می کند. گفته می شود که نسبت EV/فروش برتر است ، اگرچه این مراحل بیشتر را شامل می شود و همیشه به راحتی در دسترس نیست.

نمونه هایی از نسبت قیمت به فروش (P/S)

به عنوان نمونه ، فروش سه ماهه شرکت ACME را که در جدول زیر نشان داده شده است در نظر بگیرید. فروش سال مالی 1 (FY1) فروش واقعی است ، در حالی که فروش برای FY2 میانگین پیش بینی های تحلیلگران است (فرض کنید که ما در حال حاضر در سه ماهه اول یا Q1 FY2 هستیم). ACME 100 میلیون سهم برجسته دارد و سهام در حال حاضر 10 دلار در هر سهم معامله می شود.

در حال حاضر ، نسبت P/S ACME به صورت پایه 12 ماهه به شرح زیر محاسبه می شود:

• فروش برای 12 ماه گذشته (TTM) = 455 میلیون دلار (مجموع مقادیر FY1)
• فروش هر سهم (TTM) = 4. 55 دلار (455 میلیون دلار فروش / 100 میلیون سهم برجسته)
• نسبت P / S = 2. 2 (10 دلار قیمت سهم / 4. 55 دلار فروش در هر سهم)

نسبت P/S ACME برای سال مالی فعلی به شرح زیر محاسبه می شود:

• فروش برای سال مالی جاری (FY2) = 520 میلیون دلار
• فروش هر سهم = 5. 20 دلار
• نسبت P / S = 10 $ / 5. 20 $ = 1. 92

اگر همسالان ACME - که تصور می کنیم در همان بخش مستقر هستند و از نظر سرمایه در بازار از نظر اندازه مشابه هستند - معاملات با نسبت P/S به طور متوسط (TTM) 1. 5 ، در مقایسه با 2. 2 ACME ، نشان می دهد که ارزش برتر برایشرکت. یکی از دلایل این امر می تواند رشد 14. 3 ٪ درآمد باشد که انتظار می رود ACME در سال مالی جاری (520 میلیون دلار در مقابل 455 میلیون دلار) ارسال کند ، که ممکن است بهتر از آنچه برای همسالانش انتظار می رود باشد.

نمونه سیب

با گذشت یک قدم جلوتر ، درآمدهای مالی 2020 اپل را 274. 5 میلیارد دلار در نظر بگیرید. با 16. 53 میلیارد سهام ممتاز از 30 سپتامبر 2021 ، فروش اپل به ازای هر سهم 16. 60 دلار است. با قیمت سهام 145 دلار ، این شرکت نسبت P/S 8. 73 را به این شرکت می دهد.

در مقایسه ، Google با نسبت P/S 6. 29 و مایکروسافت در 10. 87 معامله می کند ، نشان می دهد که اپل و گوگل به طور بالقوه ممکن است کم ارزش باشند یا مایکروسافت ممکن است بیش از حد ارزیابی شود.

چرا نسبت قیمت به فروش (P/S) برای سرمایه گذاران مفید است؟

نسبت P/S ، همچنین به عنوان یک فروش متعدد یا درآمدهای متعدد شناخته می شود ، یک ابزار اصلی تجزیه و تحلیل و ارزیابی برای سرمایه گذاران و تحلیلگران است. این نسبت نشان می دهد که سرمایه گذاران حاضر به پرداخت هر دلار فروش هستند. این می تواند با تقسیم سرمایه بازار شرکت بر اساس کل فروش آن در یک دوره مشخص (معمولاً دوازده ماه) یا به صورت هر سهم با تقسیم قیمت سهام بر اساس فروش هر سهم محاسبه شود. مانند همه نسبت ها ، نسبت P/S در مقایسه با مقایسه شرکت ها در همان بخش بیشتر مهم است. یک نسبت پایین ممکن است نشان دهد که سهام کم ارزش است ، در حالی که نسبت که به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین باشد ، ممکن است ارزش افزوده را نشان دهد.

محدودیت های نسبت قیمت به فروش (P/S) چیست؟

نسبت P/S در نظر نمی گیرد که آیا این شرکت درآمدی درآمد کسب می کند یا اینکه آیا هرگز درآمد کسب می کند. مقایسه شرکت ها در صنایع مختلف نیز می تواند دشوار باشد. به عنوان مثال ، شرکت هایی که بازی های ویدیویی می کنند ، در هنگام مقایسه با خرده فروشان مواد غذایی ، در مقایسه با فروشندگان مواد غذایی ، قابلیت های مختلفی خواهند داشت. علاوه بر این ، نسبت های P/S برای بارهای بدهی یا وضعیت ترازنامه یک شرکت حساب نمی کنند.

ارزش شرکت به فروش (EV/Sales) چیست؟

شرکت ارزش به فروش (EV/Sales) اندازه گیری می کند که خرید ارزش یک شرکت از نظر فروش آن چقدر هزینه دارد. چند EV/Sales چند فروش نشان می دهد که یک شرکت یک سرمایه گذاری جذاب تر است زیرا ممکن است نسبتاً کم ارزش باشد. در اصل ، از ارزش سازمانی استفاده می کند و نه سرمایه گذاری در بازار مانند نسبت P/S. ارزش سازمانی بدهی و سهام ترجیحی را به کلاه بازار اضافه می کند و پول نقد را کم می کند. از آنجا که این بار بدهی یک شرکت را به خود اختصاص می دهد ، گفته می شود که نسبت EV/فروش برتر است ، اگرچه مراحل بیشتری را شامل می شود و همیشه به راحتی در دسترس نیست.